[转载] 541亿!近十年最大IPO来了:中国电信今日启动申购 回A公布后港股已涨14%

基金 (168) 2021-08-10 02:50 星期二 4个月前

8月9日,中国电信开启网上网下申购,申购价为4.53元/股。这标志着中国电信距离登陆A股市场仅一步之遥。

8月6日,中国电信在发行公告中表示,本次发行价格为4.53元/股,对应的2020年摊薄后市盈率为20.18倍,低于同行业可比上市公司2020年平均静态市盈率,低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。

本次发行后公司总股本数量为913.29亿股(超额配售选择权行使前)。若绿鞋全额行使,则发行后公司总股本数量为928.88亿股。

据发行公告,若本次发行成功,超额配售选择权行使前,预计发行人募集资金总额为470.94亿元,扣除发行费用后,预计募集资金净额为467.12亿元;若绿鞋全额行使,预计发行人募集资金总额为541.59亿元,扣除发行费用后,预计募集资金净额为537.27亿元。

541.59亿元的首发募资总额,将位居A股市场历史前五位,是近十年来最大IPO。

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最易中签新股

中国电信本次选择沪市主板上市,发行价4.53元/股,网上顶格可申购311.8万股,网上申购数量上限高达311.8万股,顶格申购需要沪市市值3118万元,是新股申购规则以来顶格申购上限最高的新股。

这意味着,顶格申购中国电信的中签率更高,或将成为A股最容易中签的新股之一。

但是,对中签率越高的新股,投资者难免会担心破发风险。

中国电信的基本面显示,是非常稳健的经营状态。2018年-2020年,中国电信营业收入分别达到3749.3亿元、3722.0亿元、3899.4亿元;报告期内,归母净利润分别达到204.3亿元、205.2亿元、208.6亿元。最近3年的净利润比较稳定,都在200亿元以上。

相比港股,数据显示,自3月17日宣布“回A”以来,中国电信H股累计涨幅为14%。8月9日,截至记者发稿,报2.86港元,对应的TTM市盈率为9.07倍,跌幅2.05%。港股价格较A股发行价有所折价。

不过,从A股与港股的市场情况来看,A股较港股获得一定的估值溢价是常态。

三巨头聚首A股

据其招股书,本次募投金额将用于5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目和科技创新研发项目,三大项目初步计划投资规模分别为214亿元、507亿元和300亿元。未来三年,中国电信预计在这三个募投项目上投入金额超将四分之一的年营收。

中国电信在5G领域野心勃勃。据其披露,公司于2020年在全球范围内率先实现5G SA网络规模商用,并通过与中国联通的共建共享,实现了5G网络的快速覆盖,有效降低了5G建设和运营成本。

中国电信表示,5G产业互联网建设项目作为主力募投项目之一,预计实施后将能有效扩大中国电信5G业务渗透率及营业收入,进而提高公司的市场占有率和影响力。

业绩上,中国电信自称表现良好,保持快速增长态势。2021年一季度实现营业收入1,063.17亿元,较上年同期增长12.68%;净利润65.04亿元,较上年同期增长10.48%;归母净利润64.41亿元,较上年同期增长10.63%。

“通信三巨头”回A步履不停。此前5月17日,中国移动公开披露招股书,也将申请于上交所主板上市,拟公开发行人民币股份数量不超过9.65亿股。

自此,三家运营商不日就将在A股碰头,各自搭建“A+H”两地上市平台。巨头相争,5G赛道的竞争料将更加激烈。

来源:21世纪经济报道 

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